Snowball trading system

Comecei a negociar com Adam em janeiro deste ano. Eu estava negociando ações por minha conta há algum tempo com diferentes graus de sucesso. A maior parte desse sucesso se evaporou em 2000, quando fiquei preso na recessão do mercado e continuou, com algumas posições indo até zero. (Certamente, não é uma boa maneira de ganhar dinheiro em ações.) Eu finalmente decidi que não só um mentoring poderia melhorar minhas habilidades comerciais, mas, no longo prazo, seria mais do que pagar por si. Fiquei impressionado com a ênfase de Adams na disciplina, e esse aspecto do comércio é o que eu ainda tenho mais dificuldades, embora eu esteja melhorando nisso. Meu objetivo inicial foi complementar minha renda em 500-1000 por mês, aumentando o crescimento do meu IRA pelo dobro desse montante (o IRA é em grande parte em fundos mútuos). Ao longo dos últimos 2-3 meses, eu realmente recebi retornos que são duas vezes esse montante, isso durante um tempo muito volátil. Além disso, não posso começar a estimar os dólares economizados com a saída de negociações ruins cedo, em vez de esperar que o mercado se torne à minha frente. Hoje, foi um dia ruim para o mercado, mas também foi sexta-feira, 19 de outubro. Mas, usando as metodologias da Adams, consegui manter minhas perdas gerenciáveis ​​e, até ontem, não só recuperou quaisquer perdas, mas também aumentou meu portfólio global por vários milhares Dólares. Então, o que Adam ensina que funciona. 1 - Disciplina, disciplina, disciplina. Este foi o conceito mais difícil para mim entender, embora seja provavelmente o mais simples. Os novos comerciantes não precisam desaprender os maus hábitos que eu ensinei. 2 - Como identificar estoques que têm o potencial de acelerar rapidamente com base em aumento de volume e suporte e linhas de resistência. 3 - Quando comprar um estoque, e quando sair com um lucro (então você não devolve seus ganhos) ou um stop-loss para que você não fique com um mau comércio. 4 - Sua regra de 5s e 10s. Esta é uma técnica que foi inestimável para mim em obter melhores preços em estoque. Exemplo: 25 de outubro. Comprei POT. Eu estava assistindo este estoque, mas não tinha vontade de persegui-lo. Então, quando começou a sair dos baixos naquela manhã e subiu acima de 100, coloquei um pedido que foi preenchido em 100.35. Em 30 de outubro atingiu um máximo de cerca de 123, então, quando começou a voltar, eu decidi bloquear os lucros em 120.05. Eu acho que mesmo Adão ficaria feliz com 20 pontos em 4 dias Todos os meus negócios acabaram bem. Definitivamente, não, mas ter tido Adam como mentor melhorou minhas chances. 5 - Estar satisfeito com os solteiros se isso é todo o mercado dá. Todos nós gostamos de home runs, mas apenas como no beisebol, aquele que balança para as cercas com mais freqüência é aquele que freqüentemente atinge. A principal diferença nos resultados nos últimos dois meses foi a vontade de levar 500, 300, às vezes até 200 em um comércio, às vezes, ainda menos. Agora, se eu pudesse manter esse tipo de disciplina com todos os meus negócios, eu poderia sair do meu trabalho. William A. in Michigan - William A. MichiganFive Minute Investing: The Reverse Scale Strategy Eu quero enfatizar que talvez a melhor estratégia de todos, para a maioria das pessoas, seja simplesmente aplicar os critérios de seleção de ações nos capítulos passados, então, comprar e aguardar Seus estoques selecionados sem nunca vendê-los. Claro, você precisará selecionar um número substancial de ações para alcançar um nível adequado de diversificação, mas para resultados versus risco e tempo gasto, é difícil vencer uma estratégia de compra e retenção. Eu recomendo a abordagem de compra e retenção simples para a grande maioria das pessoas. Este capítulo e os seguintes capítulos são escritos apenas para aqueles que estão dispostos a correr mais riscos de perda e gastar mais tempo para ter uma chance de ganhar grande. No entanto, tenha em mente que você sempre pode perder grande sempre que você emprega qualquer tipo de estratégia de negociação. No capítulo anterior, estudamos a pior de todas as estratégias de negociação. Ele sistematicamente snowballs suas perdas e descarta seus melhores estoques, assim como eles começam a se tornar vencedores. Praticado consistentemente, a abordagem de troca de escala é um bilhete infalível para a linha de sopa. A Estratégia Reverse Scale, por outro lado, é desenvolvida pela inversão da abordagem Scale Trading, e nas condições corretas do mercado podem gerar grandes lucros ao longo do tempo. Antes de entrar nos detalhes da Reverse Scale Strategy, no entanto, vamos fazer uma viagem lateral para examinar como todas as carteiras inevitavelmente atuam ao longo do tempo. A característica inevitável de todas as carteiras de ações Para começar, pensamos em um portfólio de dez ações mantidas durante um período de tempo, digamos, cinco anos. Por enquanto, não nos preocupamos com as ações que estão no portfólio. A única coisa que sabemos sobre o portfólio é que ele é composto por dez ações. Agora, deixe-me fazer a pergunta, o que podemos prever sobre o portfólio de cinco anos. Em outras palavras, o que certamente acontecerá nos próximos cinco anos. Em primeiro lugar, não podemos prever qual será o retorno total do portfólio, porque isso Dependerá das condições de mercado nos próximos cinco anos, e também dependerá da forma como as nossas dez empresas realizam individualmente durante esse período de tempo. Atualmente, os estoques retornaram em média cerca de 9 por ano, mas em qualquer período de cinco anos, isso pode variar de um número negativo a um número muito positivo de 20 por ano ou mais. Também varia consideravelmente de empresa para empresa. Então, obviamente, não podemos prever com precisão o que cada ação individual no portfólio também retornará. Pode ser desanimador para você perceber o pouco que podemos prever sobre o desempenho futuro do nosso portfólio. No entanto, há apenas uma coisa que podemos prever de forma bastante confiável sobre qualquer cesta de ações, e é isso: no final do período de retenção de cinco anos, algumas ações do portfólio terão realizado muito melhor do que outras. Por uma questão de referência, vou chamar isso de Conceito de Variabilidade. Isso não é exatamente uma revelação. Poderíamos esperar que uma ou duas das ações tenham superado as médias do mercado, o que pode significar um movimento de duas, quatro ou talvez dez ou mais vezes nosso preço de entrada, dependendo das condições do mercado. Alguns terão provado ser cães, talvez diminuindo marginalmente, ou no caso extremo, ficaram fora do negócio enquanto isso. Uma grande parcela dos estoques terá realizado praticamente de acordo com o mercado. Se você escolheu suas ações aleatoriamente, há também uma ótima chance de seu portfólio de dez ações ter retornado algo próximo ao que as médias do mercado retornaram ao longo dos cinco anos. Uma vez que cada carteira de ações contém futuros vencedores e futuros perdedores, ficamos com isso: o desafio de investir é garantir que, quando chegar ao final do período de espera, você achou que a maior parte do seu dinheiro foi investido nos estoques Que realizou o melhor, e relativamente pouco foi investido nos estoques que fez o pior. Para perceber como esse conceito pode ser útil para nós, também temos que adicionar a ele outro fato que já discutimos em grande extensão sobre o mercado de ações: os estoques fazem grandes movimentos nas tendências contínuas que quase sempre levam meses ou anos para se desenvolver. Ligue para isso o Trend Concept. Grandes movimentos de preços são eventos incrementais graduais, não todas as funções passo a passo. Eles são evolutivos, não revolucionários. Se o movimento é para cima ou para baixo, um movimento muito grande normalmente não acontece durante a noite, a menos que haja um anúncio de fusão, arquivamento de falência ou algo desse tipo. Mesmo assim, o anúncio real foi frequentemente precedido de uma tendência de alta (no caso de uma compra pendente) ou de uma tendência de baixa (no caso de uma declaração pendente de falência). A razão para isso é que sempre há pessoas que conhecem esses anúncios pendentes antes que eles aconteçam, mesmo que não sejam supostos saber. A compra ou a venda que levam ao anúncio movem o estoque enquanto o público ainda não tem ideia de por que ele está se movendo. Juntando os conceitos Tendência e Variabilidade, torna-se evidente que provavelmente haverá uma grande diferença nos retornos entre as ações de melhor desempenho e pior desempenho em seu portfólio de dez ações. É igualmente aparente que esta condição se desenvolverá lentamente, com a diferença nos retornos totais entre as melhores e piores ações crescendo de forma constante à medida que o período de espera se prolonga. A união desses dois eventos inevitáveis ​​deve levar logicamente a esta conclusão: se ao menos pudéssemos encontrar uma maneira de alocar gradualmente nossos dólares de investimento para as ações de melhor desempenho em nossa carteira, pois estão se tornando as ações de melhor desempenho, então ter uma Enorme chance de aumentar consideravelmente nossos retornos de investimentos acima e além do que seria alcançado simplesmente escolhendo os mesmos dez ações e mantendo-os em quantidades iguais em dólares. Invertendo o Exemplo de Negociação de Escala O que precisamos, então, é desenvolver um sistema que realizará essa alocação de capital para nossas ações mais fortes e de melhor desempenho. Como se verifica, podemos fazer isso simplesmente revendo a abordagem de troca de escala aprendida no último capítulo. Por outras palavras, adicionamos montantes em dólares iguais às nossas posições de ações à medida que avançam no preço. Em vez de quando eles se movem para baixo no preço. Isto é o que eu chamo Estratégia Reverse Scale. No resto deste capítulo, você verá como a matemática desta abordagem funciona muito a nosso favor. Uma vez que uma imagem vale mais do que mil palavras, veja o quadro a seguir. É uma tabela de preços da Wireless Telecom, uma ação que eu comecei a comprar no início de 1994, e ainda é proprietária dessa escrita. Eu comprei o estoque depois que já tinha mais que dobrado em valor, ligeiramente acima de 2 partes (marcado pela seta). Eu adicionei uma posição de dólar igual (não um número igual de ações) com cada aumento de 50 no preço do nível de compra anterior, representado pelas linhas horizontais no gráfico abaixo. Ou seja, cada compra sucessiva foi por menos ações do que a compra anterior. Perseguindo a Estratégia de Escala Reversa, comprei posições em aproximadamente 2,07 (todos os preços são ajustados para as divisões de ações ocorridas durante o aumento das ações), 3.10, 4.65, 6.97, 10.44 e 15.64. O preço ainda não atingiu 23,44 ou eu teria comprado um montante igual em dólares lá, também. Por uma questão de exemplo, digamos que eu coloquei 2.000 no estoque em cada um desses níveis de preços e, sempre que fiz uma nova compra, mudei minha ordem de perda de parada (se você não está familiarizado com as ordens de stop loss , São explicados no Capítulo 8) até o preço da compra anterior. Por isso, meu ponto de venda estava aumentando constantemente durante esse período, mais recentemente a um preço de 10,44. Obviamente, eu possuí outros estoques em meados de 1994, quando eu comprei uma posição pela primeira vez em Telecom sem fio, mas naquela época eu não tinha idéia de que esse estoque em particular aumentaria tanto quanto em valor em relação aos outros estoques. Eu não precisava saber, porque minha estratégia garantia que, se fizesse uma jogada excepcional, teria uma quantia desproporcional de dinheiro investida nele. Como eu disse anteriormente no livro, é melhor evitar a predição, e sim confiar em uma estratégia que possa garantir uma boa alocação de seus dólares. Se você seguiu o exemplo da Escala de Negociação, conforme apresentado no último capítulo, você viu como não importava o que acontecesse, a estratégia fraca dos comerciantes da escala atribuiu a maior parte de seu capital às ações com o menor desempenho gradualmente, com uma grande perda sendo o resultado inevitável. Como uma bola de neve rodando em declive, a tendência de uma queda do estoque para continuar diminuindo, em combinação com as regras de negociação das negociações da escala, exigiu que o comerciante pobre compre mais e mais, enquanto sua posição ganhou menos e menos. Uma vez que você compreendeu o quão tolo é a estratégia de negociação em escala, torna-se muito mais fácil ver quão sábio é seguir a Estratégia Reverse Scale. Para dar-lhe um sabor para as vantagens de adicionar a uma posição à medida que ele se move no preço, o seguinte é um breve contraste de Scale Trading versus a Estratégia Reverse Scale: Reverse Scale Strategy Em um portfólio, aloca automaticamente a maioria do capital para o pior desempenho problemas. Em um portfólio, aloca automaticamente a maioria do capital para questões de melhor desempenho. O efeito Snowball Para ajudá-lo a visualizar o princípio da estratégia Reverse Scale, Id gostaria de oferecer a seguinte ilustração. Imagine que você está de pé no topo de uma grande colina. Você fez cinco bolas de neve, todas de tamanho igual, e você dá a cada um deles um empurrão igual para iniciá-las a rolar para baixo. Uma das bolas de neve começa bem, mas não fica muito longe, pois atinge uma rocha que se escondeu abaixo da superfície da neve, explodindo a bola de neve em smithereens. Dois outros ficam a meio caminho da colina, mas depois se afastaram porque se tornaram grandes e passaram a estar em uma parte da colina que não era tão íngreme como algumas outras áreas. Ainda outro torna um pouco mais do que esses dois, mas depois atinge uma área úmida e fica atolado. Uma das bolas de neve, no entanto, tem apenas o tipo certo de neve e uma inclinação íngreme agradável, e seu início rápido, momento e, depois de um tempo, o tamanho puro o torna imparável. Vai várias vezes a distância de qualquer uma das outras bolas de neve. A analogia entre rolagem de bola de neve e um portfólio de ações é boa. Obviamente, a bola de neve que rola o mais distante fica a maior e pega mais neve gradualmente. O tamanho da bola de neve pode representar perdas ou ganhos, dependendo se você estiver usando a abordagem de escala comercial (perdas de bola de neve) ou a Estratégia de escala inversa (ganhos de bola de neve). Realmente, tanto a abordagem de escala comercial quanto a Estratégia Reverse Scale causam um efeito de bola de neve. Você precisa escolher qual estratégia você preferiria: uma que perdas ou lucros de bolas de neve. Escolha difícil, hein Com bolas de neve, como no mercado de ações, há coisas que você pode controlar e coisas que você não pode controlar sobre os estoques em que você está investindo. Você pode controlar o quão grande você faz cada bola de neve inicialmente e você pode controlar o quanto Um empurrão que você dá a cada um. A partir de então, muitos dos fatores estão fora do seu controle ou imprevisíveis. Mesmo que não possamos prever qual bola de neve irá rolar mais longe, a colina ainda dá mais neve para aquela que eventualmente vai mais longe, porque ele adiciona neve gradualmente à medida que avança. Por isso, a beleza da Reverse Scale Strategy é que, assim como a colina e a gravidade garantem que a bola de neve que vai mais longe ganhe mais neve, nossa estratégia assegurará que o estoque que avança o mais longe obtém a maior parte de nossa capital. Regras de negociação para a Estratégia Reverse Scale - um exemplo. Para saber como implementar a Estratégia Reverse Scale, vamos executar um exemplo para uma única ação. Embora estejamos usando a Reverse Scale Strategy em um portfólio de vários ou mais estoques, é muito mais fácil ilustrar o conceito usando apenas um estoque. Primeiro, nós construímos um gráfico semelhante ao que o comerciante da escala no último capítulo construiu, somente nosso gráfico começa com o preço de compra inicial e sobe. Cada ponto de decisão sucessivo sendo 50 superior ao anterior, (em vez de 50 menores, como na negociação em escala). A regra de negociação é: Investir um Número Designado Adicional de Dólares a cada Nível de Preço à medida que o Nível É Alcançado - e Somente Se É Alcançado. Como você pode ver, estaremos adicionando um valor em dólares igual a cada nível de preço. Esse valor em dólares é o mesmo que a nossa posição inicial em dólares, mas um número reduzido de ações devido ao preço mais alto pago por cada compra sucessiva. Para uma ação em que nossa compra inicial era de 20 por ação, nosso quadro de decisão seria o seguinte (a posição de entrada inicial é destacada): Estratégia de Escala de Reversão, 50 incrementos de compra (Gráfico No.1) Valor Investido nesta Compra Uma vez que as ações só podem ser Ser comprado em incrementos de um, este número nem sempre é igual a 1.000 para cada compra, mas o custo do incremento mais próximo de um compartilhamento que pode ser comprado com 1.000. Mais uma vez, cada ponto de decisão sucessivo é alcançado multiplicando o anterior por 1,5. Assim, o primeiro ponto de decisão é calculado multiplicando o preço de entrada inicial de 20 por 1,5, o que produz 30 30 vezes 1,5 resultados em 45, e assim por diante, tanto quanto você precisa ir. Nossa outra regra de negociação é: sempre que nosso estoque aumenta para alcançar um ponto de decisão e, em seguida, recua todo o caminho de volta para um ponto de decisão anterior. Nós venderemos nossa posição total no estoque. Por que nós temos essa regra de negociação? Simplesmente porque se um estoque retirar o suficiente para torná-lo todo o caminho de volta para um ponto de decisão anterior, então é uma boa aposta, o impulso perdido e suficiente que dificilmente se tornará um líder de mercado mais uma vez. Em outras palavras, sua tendência de alta pode estar terminando ou prestes a ficar adormecida por um longo, longo tempo. Então, é melhor trocá-lo e começar de novo com outra questão mais promissora. Como discutimos em capítulos anteriores, precisamos oferecer um espaço de estoque de mercado com muito espaço para retiros normais de seus máximos, a fim de poder montar as tendências longas quando se desenvolvem. No entanto, temos que desenhar a linha em algum momento. Dado que nossos pontos de decisão são separados por 50, a perspectiva de perdas de whipsaw ou a recuperação prematura de um estoque são limitadas com essa abordagem. Para ilustrar, vamos assumir que assumimos nossa posição inicial em 20 lugares, conforme indicado no Quadro 1. Ao longo do ano que vem, o estoque aumenta gradualmente em valor, como ilustrado graficamente no Gráfico No.2. Teríamos recolhido ações em 30, 45, 67 12 e 101 14, para um total de 130 ações detidas, referindo-se novamente ao Gráfico No.1. Como o estoque atingiu o Ponto de Decisão nº 4 em 101 14, nosso ponto de venda teria aumentado até 67 12. Digamos então que o estoque retrocede para a faixa de 67. Uma vez que o estoque já violou nosso ponto de decisão de venda no 3, caindo abaixo de 67 12, entramos sem hesitação em uma ordem de mercado para vender as 130 partes inteiras. Por uma questão de simplicidade, podemos assumir que conseguimos vender nossas ações exatamente 67 12. Poderíamos então calcular nosso lucro do comércio da seguinte forma: Resumo das Compras e Venda (Gráfico nº 3): Custo total de todas as compras : 5,131. Total de ações compradas: 130 Receitas de 130 ações vendidas em 67 12 8,775. Menos 25 comissão 8,750. Lucro Líquido 8,750 menos 5.131 ou 3.619. Apenas para ilustrar o ponto anteriormente feito sobre a Estratégia Reverse Scale, tornando difícil ser abalado de um estoque prematuramente, observe o que nosso ponto de decisão de venda teria sido o preço superado em apenas 100 em vez de 101 14 ou superior. Nesse caso, o preço teria tido que recuar de 100 para baixo até 45 lugares, a fim de desencadear uma venda da posição, uma vez que nunca atingiu o nível 101 14 e, portanto, 67 12 nunca se tornou nosso ponto de venda. Agora, eu sei emocionalmente, pode parecer desanimador para você ter que ficar de bom grado, enquanto um estoque cai de um pico de 100 para 45. Mas acredite em mim, há muitas vezes em que esta disciplina de ser capaz de enfrentar ocasionalmente A correção íntima e temporária será a mesma coisa que lhe permite, às vezes, fazer um enorme ganho de 1.000 ou mais. Tenha em mente que os ganhos de 1.000 acontecem muito mais frequentemente do que você pensa se você estiver usando os critérios de seleção de ações apresentados no Capítulo 4. Também é muito mais fácil de transportar um estoque temporariamente se for apenas uma das muitas ações que você possui, Por isso, certifique-se de diversificar Por uma questão de cobrir todas as bases no último exemplo, o que aconteceria se o nosso estoque tivesse acabado por ser um perdedor em vez de um vencedor. Se depois da nossa posição inicial em 20 por ação, o estoque Diminuiu para 13 14 ou inferior (20 dividido por 1,5), teríamos vendido a posição inicial e começamos a procurar uma nova ação para começar de novo. Teríamos incorrido uma perda de 337.50 mais duas comissões de 25.00, por uma perda total de 387.50. Então, iremos prospectando um estoque novo para negociar. Lembre-se, não queremos manter atirando o mesmo estoque, uma vez que o nosso sistema foi eliminado. Risco e Recompensa Enquanto você pode ou não ficar impressionado com um lucro de 3.619, tenha em mente que nunca nos expomos a uma perda de mais de 400 ou mais neste comércio. Assim, o potencial de lucro aqui é ilimitado (limitado apenas pelo desempenho do estoque negociado), enquanto o potencial de perda é bastante limitado. O poder real da Estratégia Reverse Scale reside na sua utilização para aproveitar o poder da contracção de margem. Assim, no Capítulo 8, exploraremos a forma como a Estratégia de Escala Inversa pode ser acompanhada com o uso controlado de empréstimos para aumentar o retorno do seu portfólio. Os capítulos 9 e 10 abordarão os detalhes de implementação e as regras de negociação. Quando terminarmos, teremos a mistura perfeita de perda limitada, investimento de caixa pessoal limitado e potencial de lucro ilimitado. No entanto, tenha em mente que, quando você usa empréstimos de margem para comprar ações, você está assumindo um risco maior de perda do que se você não tivesse. Ainda não há almoço gratuito. (Para saber mais, veja Margin Trading.) Five Minute Investing é Copyright 1995 por Braden Glett, que concedeu o consentimento por escrito para distribuir na Investopedia. Confira o novo livro de Braden Gletts - Estratégia de ações: controle de perdas e portfólio