Chamada coberta O que é uma chamada coberta Uma chamada coberta é uma estratégia de opções pela qual um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo na tentativa de gerar maiores receitas do ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo longo e, ao mesmo tempo, possui uma posição curta por meio da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como buy-write. Carregando o jogador. BREAKING Down Call Covered A perspectiva de uma estratégia de chamadas cobertas é para um ligeiro aumento no preço do estoque subjacente para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial do aumento de ações potencialmente e é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da opção se for exercido. Lucro e perda máxima O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de chamada curta menos o preço de compra do acionista subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de Chamada Coberta Por exemplo, dizemos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço da ação, mas sentem-se no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares Do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai se desempenhar: a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. C) As ações da TSJ aumentam acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem está limitada a 26, mais a opção premium. Neste caso, se o preço das ações for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e sobre como usá-las, leia o básico das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas. Opções de chamada compartilhada: xa0 Uma maneira sem esforço de ganhar renda adicional de suas participações. Opções de chamada coberta xa0 são uma ótima maneira de ganhar renda adicional do seu portfólio de ações. Ao vender opções de compra de ações, é possível obter ganhos de forma realista de 60 ou mais em seu dinheiro por ano. Para aprender a estratégia de Chamada Coberta, é necessário familiarizar-se com a venda de opções de compra de ações. A venda é chamada de escrita no mundo das opções de compra de ações. Eu sei, seria muito mais simples simplesmente dizer vender, mas, como sempre, a comunidade financeira tem de complicar as coisas. Então, quando você ouve alguém falar sobre escrever Chamadas Cobertas, eles estão apenas se referindo a alguém que vende uma chamada coberta. Antes de discutir a venda de opções de ações, deixe-me explicar como as Chamadas Cobertas funcionam. Venda de opções de chamadas cobertas. Se você se lembra das lições anteriores, uma opção de chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de um estoque a um preço específico (preço de exercício) em ou antes de uma determinada data (data de validade). A venda de opções de Chamada Coberta é uma estratégia que é melhor usada quando os preços das ações estão se manifestando em um canal ou aumentando ligeiramente. É semelhante à coleta de renda em uma casa que você possui. Por exemplo, suponha que você estivesse alugando sua casa para alguém e você os deixa alugar com a opção de comprar. A maneira como esses arrendamentos funcionam é que o inquilino paga X por mês por um período de tempo definido e, no final desse período, eles têm a opção ou o direito de comprar a casa. Se eles optarem por não comprar a casa, eles perderão todo o dinheiro do aluguel que você pagou. As opções de chamadas cobertas funcionam um pouco da mesma maneira. Você primeiro comprará ações de ações (compre a casa) e depois venda ou escreva opções de compra contra o estoque (alugue sua casa com uma opção para comprar). Então, se você possui 100 ações da empresa XYZ, você venderia uma opção de 1 chamada para alguém que lhes dê o direito de comprar suas ações de você. Em troca da venda desses direitos, o comprador irá pagar-lhe dinheiro. Este dinheiro é seu para evitar o que acontecer no futuro. Se a opção não for exercida, você mantém suas ações e o dinheiro que você pagou por vender a opção. Quando alguém diz que a opção foi exercida, eles se referem a um comprador de uma opção que exerce seus direitos de compra (no caso de uma chamada) ou a vender (no caso de uma colocação) o estoque. Digamos que o comprador em nosso exemplo decide exercer seus direitos. Você é obrigado a entregar 100 ações do comprador ao preço de exercício fixado. Vendedor de opção de compra de ações. Até agora, em todos os tutoriais, falamos sobre a compra de opções de ações. As opções de chamadas cobertas são agora onde começamos a falar sobre ser um vendedor de ações. Um vendedor de opções recebe dinheiro do comprador e, sendo um vendedor de opções, você quer que o contrato de opção de compra de ações que você vendeu diminua em valor e, eventualmente, expirar sem valor. É assim que os vendedores ganham dinheiro. Quando as opções expiram sem valor, eles conseguem manter as opções premium que colecionaram. Então, a pessoa que compra uma opção de compra de ações tem direitos e a pessoa que vende opções de ações tem obrigações. Um vendedor de opção é obrigado a cumprir os termos do contrato de opção de compra de ações. Assim, no caso das opções de chamada, você será obrigado a vender suas ações se a opção for exercida. Duas formas de opções de venda de ações. Existem dois estilos ou métodos de venda de opções de ações: Naked: (não coberto nesta lição) o vendedor de opções não possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Você estaria vendendo os direitos a algo que você não possui. A venda de opções nua tem um risco significativo e não é recomendada para comerciantes principiantes. Coberto: a opção vendedor possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Se a pessoa a quem você vendeu a opção de decidir exercer seus direitos, você apenas entregaria as ações de ações que você já possui em sua conta. Com as opções de Chamada Coberta você já possui o estoque, daí o termo coberto. Você precisa possuir pelo menos 100 ações de ações para vender uma Chamada Coberta, porque. 1 opção de estoque é igual, representa ou controla 100 ações. Então, se você estiver vendendo opções de compra de ações, você precisa vender uma opção de compra por cada 100 ações que você possui. Aqui estão alguns exemplos para ajudá-lo: Opções de chamadas cobertas em ação. As opções de chamadas cobertas merecem um site próprio. É uma estratégia bastante simples e direta no entanto, existem várias maneiras de utilizar a estratégia. O exemplo a seguir é uma visão geral. Como o tempo permitir, vou criar um curso ou um e-book em chamadas cobertas. Para entender completamente como funcionam as opções de chamadas cobertas, eu vou passar por uma cadeia de opções real. Para este exemplo, vou tirar o instantâneo da cadeia de opções que usamos na lição de preços de exercício. Como você pode ver na cadeia de opções, a AAPL está negociando por 99 por ação. Vamos assumir que você possui 330 ações da AAPL e você comprou suas ações quando a AAPL estava negociando por 80 partes. Você decide que deseja ganhar um pouco de renda extra de suas ações vendendo 3 opções de chamadas (opções de chamadas cobertas). Então, você vende 3 contratos da opção de chamada de 100 de março para alguém. O preço da opção foi de 5,30 ou 530. Você sempre multiplica o preço cotado em 100. Então, em troca de vender o direito de comprar suas ações, eles pagaram uma taxa de 1.590 (530 3 contratos). É isso aí. É assim que você vende uma chamada coberta. Os 1.590 são seus para não importar o que aconteça. Sim, é um pouco mais envolvido do que isso, mas como eu disse antes disso era apenas uma visão geral da estratégia. Não queria transformá-lo em uma opção de chamada coberta pro. Então, é isso onde eu digo que você se sente e colete dinheiro mês e mês e se aposente de um milionário Não dificil Se fosse tão fácil, então todos estariam fazendo isso. Sem entrar em grande detalhe, apenas saiba que geralmente há 3 coisas que podem acontecer depois que você vendeu uma chamada coberta: a opção que você vende expira sem valor, o que significa que a pessoa nunca exerceu o direito de comprar o estoque. Na maioria dos casos, isso é o que você quer que aconteça porque você teria feito algum dinheiro fácil. Você é chamado. Este é o termo que eles usam quando o comprador da opção decide exercer seus direitos e compra o estoque. Como você vendeu a opção de compra coberta, você é obrigado a entregar essas ações ao comprador. O preço das ações cai como uma pedra e você começa a entrar em pânico porque você não pode vender suas ações. Uma vez que você vende uma chamada coberta, essas ações estão agora obrigadas. Você não pode fazer nada com essas ações, desde que essa chamada coberta ainda seja um comércio aberto. Uma saída desta situação é comprar a opção de volta, que então liberta essas ações e, neste momento, você pode vender o estoque. As opções de compra de ações, mais particularmente as opções de chamadas cobertas, são o que muitos comerciantes usam para gerar receita mensal de suas participações. A troca de opções de chamadas cobertas é uma das minhas estratégias favoritas e uma que eu sinto que todos os comerciantes devem aprender. Todas as estratégias que eu mostrei neste módulo são apenas o básico. Eu recomendo que os iniciantes comecem com o básico e então, quando eles se tornem bem sucedidos com o básico, eles podem avançar para estratégias mais avançadas. Produtos criados pelo Trader Travis Opções Opções de negociação simples Curso simples Opções de cursos Módulos de aprendizagem Todas as opções de compra de ações e informações de análise técnica neste site são apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, não deve ser considerado exclusivamente confiável para uso na tomada de decisões reais de investimento. Copyright 2009 - Presente. The Options Trading Group, Inc. Todos os direitos reservados. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501 Chamadas compartilhadas: Saiba como negociar ações e opções da maneira correta Chamadas cobertas: Saiba como negociar ações e opções de maneira correta. As chamadas são uma das estratégias mais simples e eficazes na negociação de opções. A arte e a ciência da venda de chamadas contra ações envolve a compreensão dos verdadeiros riscos do comércio, bem como saber quais os resultados que você pode ter no comércio. Chamadas cobertas, também conhecidas como buy-writes. Dê-lhe uma maneira de reduzir a volatilidade em seu portfólio, bem como dar-lhe uma base melhor em seus negócios, mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar os melhores estoques e as melhores opções para esta estratégia. Novo para chamadas cobertas Este guia irá levá-lo a funcionar em menos de 15 minutos. Quais são as chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de estoque e opção. Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida contra o estoque, que cobre a posição. As chamadas cobertas são otimistas no estoque e a volatilidade de baixa. As chamadas cobertas são uma posição líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Esse risco é que seu estoque longo será tirado de você pelo comprador da opção de chamada - isto é conhecido como risco de atribuição. Chamadas cobertas são de risco ilimitado, recompensa limitada. O risco ilimitado é semelhante a possuir estoque, e a recompensa limitada vem do prémio de chamada curta e os ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar seu risco, você tem melhores probabilidades de rentabilidade do que uma simples jogada longa. Construção de uma chamada coberta A melhor maneira de os novos comerciantes entenderem verdadeiramente as chamadas cobertas é visualmente. Lembre-se, no mercado de opções você pode obter opções longas e opções curtas - cada uma com sua própria característica de risco única. Comece com 100 ações - isso é bastante fácil de representar. Quando uma ação subiu, você ganha dinheiro e, quando cai, você perde dinheiro. Isso também está em uma base de 100: 1 - se um estoque subir 1, você faz 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100. A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, pode ficar um pouco complicada porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas, na expiração das opções, possui parâmetros de risco muito claros. No vencimento, se a opção curta estiver fora do dinheiro, ela terá um delta de 0. Se a opção estiver no dinheiro, ele se comportará exatamente como 100 ações de ações curtas. A coisa legal sobre as combinações no mercado de opções é que eles têm um risco agregado - isso significa que você só precisa juntá-los juntos. Heres o que uma chamada coberta parece total. No vencimento, se o estoque estiver abaixo do preço de exercício, a posição se comportará como estoque. E se o estoque estiver acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional. Mas espere - não é tão rápido É o que o risco parece no vencimento. E quanto a quando é que o tempo está bem. Esse tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Então, seu risco real quando você coloca um comércio será algo assim: 3 Principais Cálculos de Chamada Coberta Existem dois grandes números que você precisa saber se você entrar em uma posição de chamada coberta. Tenha em mente, existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas esta é a melhor maneira porque as fórmulas são inclusivas tanto para o dinheiro quanto para as opções de dinheiro, e é a mais simples de explicar para os novos operadores de opções. A primeira é sua base. Qual é o seu nível de equilíbrio no vencimento. Este é um pequeno complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é no dinheiro ou fora do dinheiro. A principal diferença aqui é se você está olhando a greve de opção ou o custo de sua bolsa de ações como sua base transacional. Existem maneiras mais simples de calcular isso, mas este é o melhor para os novos operadores de opções. O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui, estamos olhando a máxima recompensa possível que você pode sair da posição. Tenha em mente isso: se você estiver usando uma opção no dinheiro, o valor da transação será negativo, mas será compensado pelo valor total. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente de dinheiro. Para calcular o retorno em base. Simplesmente divida o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que lhe mostrará os ganhos máximos que você pode obter na posição. Quer que essas Caculações sejam feitas para você Obter automaticamente sua planilha de chamadas cobertas grátis enviada para você. Os 3 Resultados das Chamadas Cobertas O comércio no vencimento tem duas possibilidades principais e três resultados potenciais totais. O primeiro é se o estoque fecha acima da greve de chamadas no vencimento. Se isso acontecer, você será atribuído nessa opção e obrigado a vender 100 ações do comprador da opção. Como você já possui o estoque em sua conta, então você vende esse estoque. Se você não tiver nenhum estoque, então você acabaria sendo curto 100 partes - isso é conhecido como uma chamada curta nua e não é o mesmo que uma chamada coberta. Se o estoque se fechar sob a greve, a opção de compra expira sem valor e você fica com apenas um estoque longo no vencimento. Neste caso, existem dois resultados potenciais: se o estoque estiver negociado acima de sua base, então você é lucrativo e, se for menor, você está em uma redução. Por que você troca chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda ao negociar. Você pode manter as opções premium contra uma posição de estoque longo que pode ajudar a reduzir sua base em participações de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá. Você deve trocar chamadas cobertas se você estiver de alta no estoque e suportar a volatilidade e não se importar em ter um risco semelhante, como se você fosse apenas um estoque longo. Por que você não troca chamadas cobertas Se você acha que o estoque é devido a um enorme movimento, você não deve trocar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado oposto como para baixo. Se o estoque está prestes a falhar, então você não precisa da grande exposição à desvantagem - e se o estoque estiver prestes a rasgar mais alto, você não quer capturar seus ganhos. As chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é uma volatilidade otimista, então você precisa escolher uma troca de opções diferente. Os grandes desconfortos com chamadas cobertas Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis a serem consideradas: o tempo de expiração e o preço de exercício da opção. Lembre-se - quando as opções de negociação, há sempre uma compensação entre risco, recompensa e probabilidades. Seleção de tempo Se você sair mais adiante para fazer sua chamada coberta, você poderá obter uma base mais premium e melhor em sua posição. Mas, em troca desse benefício, você terá que esperar muito mais para que o prémio desapareça - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado. Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá uma grande quantidade de theta (degradação do tempo) que beneficia sua posição, mas será menos premium em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com mais risco direcional em comparação com Uma chamada coberta a longo prazo. Seleção de greve O principal tradeoff com seleção de greve está relacionado às suas chances de sucesso e à quantidade de prémio disponível na opção. Se você optar por vender um fundo na chamada de dinheiro contra sua posição, você terá uma chance muito alta de lucro, mas o lucro não será tão grande. Por outro lado, se você vender as opções de dinheiro, a recompensa transacional será muito maior e você pode ter um retorno muito melhor na base, mas isso vem com risco direcional adicional na posição. Não há resposta certa ou errada aqui, tudo se resume à sua preferência pessoal. Qual é a melhor maneira de negociar chamadas cobertas Pense em por que você está vendendo uma chamada em primeiro lugar. Você está olhando para maximizar sua recompensa em relação aos riscos que você está tomando. Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prémio que você pode vender. Geralmente, vender opções de OTM de maneira ou maneira As opções de ITM não fazem sentido - por que, porque não há prêmio suficiente para justificar a venda. Então você deve vender o meio gordo. Esta é uma preferência pessoal, mas ao entrar em chamadas cobertas, seguem duas diretrizes gerais: 1. Entre 30-60 dias até o vencimento 2. Entre 40-60 deltas curtos na opção de chamada Isso me permite ser consistente na minha seleção de opção, não importa O que eu estou negociando. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação. Certifique-se de obter a sua Planilha de Cópia coberta gratuita preencha o formulário para enviá-lo instantaneamente para você. Algumas armadilhas comuns ao negociar chamadas cobertas Todos cometem erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados: Oh, não, eu poderia ser atribuído Respire profundamente - isso é bom Se você São atribuídos e suas ações são chamadas, então você maximizou seu lucro na posição Se você está preocupado em ser atribuído, então você não deve estar em chamadas cobertas em primeiro lugar. Também - não se preocupe em ser atribuído anteriormente. Exceto em condições muito exclusivas, desde que exista um valor extrínseco na opção, então você não será atribuído. Ei, esta opção tem prémio de gordura, eu deveria vendê-lo má idéia. Se o prémio em uma opção for super-alto, geralmente existe um motivo. Os ganhos poderiam estar chegando, ou talvez uma aprovação da FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando candidatos com um prémio muito alto, você pode pensar que você obtém uma alta recompensa, mas geralmente há um risco muito alto associado a ele. Mesmo que o estoque seja menor, ainda estou fazendo receitas vendendo essas chamadas. Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir PL realizado e não realizado para ter uma idéia de como sua posição geral está fazendo. Se você não, então você sucumbirá a tendências de financiamento comportamental muito ruim, como deixar seus perdedores correrem demais demais, muito rápido. Os comentários sobre esta entrada estão fechados.
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